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　　凯发一触即发ღ◈★★◈，凯发k8(国际)官方网站ღ◈★★◈，家族基金一触即发ღ◈★★◈。凯发k8ღ◈★★◈，资产保护是家族信托的重要功能之一ღ◈★★◈。不论是离岸信托ღ◈★★◈，还是我国境内信托ღ◈★★◈，均承认信托的资产保护功能ღ◈★★◈。

　　具有信托相关立法的国家和地区均明确规定ღ◈★★◈，除涉及恶意转移ღ◈★★◈、洗钱行为等特殊情况外ღ◈★★◈，高净值人士将财产转移到合法有效设立的信托后ღ◈★★◈，相应财产不得被强制执行ღ◈★★◈。

　　离岸信托地普遍承认信托的资产保护功能ღ◈★★◈，同时在规则层面也倾向于保护委托人和受益人的利益ღ◈★★◈，为债权人挑战信托设置了较为苛刻的条件ღ◈★★◈。我国同样承认信托的资产保护功能ღ◈★★◈，《信托法》第十七条为其提供了法律基础ღ◈★★◈。

　　企业家诸葛亮在资金状况良好时设立了家族信托k8凯发国际官网ღ◈★★◈，委托人为诸葛亮ღ◈★★◈，受托人为 A 信托公司ღ◈★★◈，受益人为诸葛亮的家族成员ღ◈★★◈，信托财产为 2000万元现金ღ◈★★◈。几年后ღ◈★★◈，由于企业扩大生产经营规模ღ◈★★◈，诸葛亮向朋友周瑜借款1500万元ღ◈★★◈，此时周瑜成了诸葛亮的债权人ღ◈★★◈。

　　借款到期后ღ◈★★◈，周瑜要求诸葛亮还钱k8凯发国际官网ღ◈★★◈，而诸葛亮由于将企业办砸了ღ◈★★◈，身无分文ღ◈★★◈，实在没钱还给周瑜k8凯发国际官网ღ◈★★◈。周瑜很生气ღ◈★★◈，转念一想ღ◈★★◈，想起“诸葛老贼”在 A信托公司设立了一个信托ღ◈★★◈，便决定去找信托公司要钱ღ◈★★◈。但 A信托公司拒绝了周瑜的要求ღ◈★★◈，原因在于周瑜和诸葛亮的借款关系具有相对性ღ◈★★◈，是诸葛亮而非 A信托公司向周瑜借的钱ღ◈★★◈，因此A信托公司无法用信托财产为委托人诸葛亮偿还借款ღ◈★★◈。

　　一气之下ღ◈★★◈，周瑜向法院起诉ღ◈★★◈，要求诸葛亮偿还借款ღ◈★★◈。法院判决周瑜胜诉ღ◈★★◈，但诸葛亮的名下确实已经没有资产ღ◈★★◈，车子和房子已经被法院拍卖ღ◈★★◈，拍卖所得的资金再加上诸葛亮的存款也不足以偿还借款k8凯发国际官网ღ◈★★◈，而信托财产在诸葛亮借钱之前早已转移到 A信托公司的名下ღ◈★★◈，不属于可执行财产的范围ღ◈★★◈。因此ღ◈★★◈，即使周瑜明确要求法院执行信托财产ღ◈★★◈，法院也会依据《信托法》的相关规定拒绝周瑜的诉求ღ◈★★◈。

　　在此情况下ღ◈★★◈，周瑜无法从合法设立的家族信托中拿到资产ღ◈★★◈。相比之下ღ◈★★◈，虽然诸葛亮的事业遭受了毁灭性的打击ღ◈★★◈，但他为家族成员设立的信托可以免受影响ღ◈★★◈，信托资产能够为家族成员提供基本的生活保障ღ◈★★◈。

　　如果当年诸葛亮没有设立信托ღ◈★★◈，而是把 2000万元存到银行ღ◈★★◈，那么在法院强制执行诸葛亮名下的财产时ღ◈★★◈，这2000 万元的资金就属于可执行财产ღ◈★★◈，法院会将相应资金转给周瑜ღ◈★★◈。然而信托关系并非“存款关系”ღ◈★★◈，信托项下的资产与高净值人士在银行中的存款有着本质的区别冈元厚子ღ◈★★◈。银行存款本质上仍然在高净值人士的名下ღ◈★★◈，但是信托设立并生效后ღ◈★★◈，信托财产则从委托人的名下转移到了受托人的名下ღ◈★★◈，不再属于委托人的个人财产ღ◈★★◈。

　　由于信托财产在法律上属于受托人（信托公司）ღ◈★★◈，而受托人（信托公司）与委托人（诸葛亮）的债权人（周瑜）并无借贷关系ღ◈★★◈，所以ღ◈★★◈，债权人（周瑜）无法直接找受托人（信托公司）要求其用信托财产替委托人（诸葛亮）偿债ღ◈★★◈。此时ღ◈★★◈，若债权人（周瑜）前往法院起诉ღ◈★★◈，要求法院执行信托财产冈元厚子ღ◈★★◈，因信托的特殊法律架构及“信托财产不得被强制执行”的法律规定ღ◈★★◈，法院通常无法支持债权人（周瑜）的诉求ღ◈★★◈。

　　当然ღ◈★★◈，并非所有的信托都能产生资产保护的效果ღ◈★★◈。首先ღ◈★★◈，信托的资产保护功能并不能满足所有的资产保护目的ღ◈★★◈，只有合法的资产保护目的ღ◈★★◈，才能被满足ღ◈★★◈。其次ღ◈★★◈，并非所有的信托都能充分发挥资产保护功能k8凯发国际官网ღ◈★★◈，只有经过合理设计的信托ღ◈★★◈，才具备较强的资产保护功能ღ◈★★◈。

　　因此ღ◈★★◈，想要充分发挥信托的资产保护功能ღ◈★★◈，有效地将财产装入信托“保险箱”中ღ◈★★◈，需要注意两个关键点ღ◈★★◈：一是明确资产保护的合法目的ღ◈★★◈，二是进行特殊的法律设计以增强信托的资产保护功能ღ◈★★◈。

　　由于一些机构的错误宣传以及部分人的错误理解ღ◈★★◈，很多人认为离岸信托能够成为违法所得的“保护伞”ღ◈★★◈、恶意避债的“发动机”ღ◈★★◈。

　　实际上ღ◈★★◈，不论是离岸信托ღ◈★★◈，还是我国境内信托ღ◈★★◈，信托的资产保护功能都不能满足所有的资产保护目的ღ◈★★◈。恶意避债ღ◈★★◈、保护非法财产等非法目的无法通过离岸信托得以实现ღ◈★★◈。

　　隔离未来的经营风险是许多高净值人士的合理需求ღ◈★★◈。高净值人士通过艰苦奋斗积累了大量的财富ღ◈★★◈，完全可以选择保守经营或提前退休去享受生活ღ◈★★◈，但大部分高净值人士并不希望止步不前或退出经营ღ◈★★◈，甚至有些高净值人士还会在创业精神的驱使下投身新兴行业ღ◈★★◈。

　　然而ღ◈★★◈，经营就意味着风险k8凯发国际官网ღ◈★★◈。市场环境变幻莫测冈元厚子ღ◈★★◈，如新冠疫情等不可抗力事件也时有发生冈元厚子ღ◈★★◈，因此k8凯发国际官网ღ◈★★◈，即使是保守经营k8凯发国际官网ღ◈★★◈，债务风险也有发生的可能ღ◈★★◈。投身自己并不精通的新兴行业更是意味着经营风险的急剧上升ღ◈★★◈，稍有不慎ღ◈★★◈，高净值人士前半生所积累的财富就有可能受到牵连ღ◈★★◈，家族成员的生活质量也可能因此大大降低ღ◈★★◈。

　　为了隔离市场变化ღ◈★★◈、不可抗力事件出现ღ◈★★◈、投身新领域等带来的债务风险ღ◈★★◈，在财富积累到一定阶段后ღ◈★★◈，高净值人士可以先设立家族信托保住一部分财富ღ◈★★◈，为自己及家族成员解除后顾之忧ღ◈★★◈，之后再继续经营或投身新兴行业去大展拳脚ღ◈★★◈。只要家族信托设计合理ღ◈★★◈，未来即使因经营失败出现了债务危机ღ◈★★◈，信托资产也可以为家族成员提供生活保障ღ◈★★◈，不会受到债务问题的影响ღ◈★★◈。

　　即使信托的资产保护目的合法合理ღ◈★★◈，不同设计的家族信托也不会具备同样的资产保护功能ღ◈★★◈。这就好比电视剧中有活不过一集的“菜鸟”ღ◈★★◈，也有在每一集中都无敌的武林高手一样ღ◈★★◈，关键还得看功夫如何ღ◈★★◈。如果一个信托想实现较好的资产保护功能ღ◈★★◈，除具备合理的资产保护目的外冈元厚子ღ◈★★◈，还需要根据高净值人士的特殊需求及家庭组成进行特殊的法律设计ღ◈★★◈。

　　如果极致追求信托的资产保护功能ღ◈★★◈，相应的法律设计可能会为委托人带来一定的“负面影响”ღ◈★★◈，比如ღ◈★★◈，对信托的控制权可能有所减少ღ◈★★◈，委托人可能无法同时成为受益人ღ◈★★◈，等等ღ◈★★◈。这就好比我们很难做到天天吃大鱼大肉却永不变胖一样ღ◈★★◈，“鱼和熊掌不可兼得”ღ◈★★◈。

　　因此ღ◈★★◈，在设立信托时ღ◈★★◈，委托人首先需要权衡资产保护目的的优先级ღ◈★★◈。对于债务风险极低的客户来说冈元厚子ღ◈★★◈，资产保护目的的优先级可以靠后ღ◈★★◈，当资产保护目的与其他信托目的发生冲突时ღ◈★★◈，可以部分放弃信托的资产保护功能ღ◈★★◈。如果有些客户对信托的资产保护功能极为关注ღ◈★★◈，未来发生债务问题的可能性也比较高ღ◈★★◈，那么就有必要针对资产保护功能进行设计ღ◈★★◈，设立资产保护信托冈元厚子ღ◈★★◈。

　　当然ღ◈★★◈，委托人也可以选择设立多个离岸信托ღ◈★★◈，给不同的信托设定不同的使命ღ◈★★◈。以资产保护为主要目的的信托ღ◈★★◈，可以大胆地进行资产保护设计ღ◈★★◈，而以其他目的为主要目的的信托ღ◈★★◈，则可以部分牺牲资产保护功能ღ◈★★◈，以更好地实现相应目的ღ◈★★◈。